Prisvärd och hållbar finsk aktie

Eftersom jag dels tycker det är roligt att analysera bolag, dels vill välja ut så hållbara bolag som möjligt att investera i äger jag förutom hållbara indexfonder även aktier i som jag ser det hållbara bolag. Jag inser att indexfonder antagligen är ett bättre och inte minst mer tideffektivt sätt att få sparpengarna att växa över tid, men jag drivs av att aktieplaceringar är en rolig hobby och att jag kan göra ännu större nytta för miljön genom att placera i aktier.

Eftersom det vid årsskiftet blev möjligt att öppna aktiesparkonton i Finland (som gör det skatteässigt fördelaktigt att spara i finska aktier) har jag under ett par månader försökt hitta finska bolag med en stark miljöprofil att investera i. Jag fastnade för ett bolag jag redan äger lite aktier i: skogsbolaget Stora Enso. Så den 19 mars köpte jag ett antal aktier till kursen 7,45 för intäkter jag fått från min bok (som uteslutande går till ändamål som gynnar miljön). Min plan är att köpa fler aktier i maj (i min plan för 2020 ingår att köpa aktier i maj), förutsatt att priset fortfarande är rätt.

Om du är nyfiken på varför jag valde just Stora Enso kan jag dela med mig av de sju kriterier jag använder för att välja ut intressanta företag att investera i. Jag följer dem inte benhårt, men de är en bra checklista för att analysera ett bolags siffror och verksamhet.

1. Ökad efterfrågan på företagets produkter leder till ett mer hållbart samhälle – Ja

Tveklöst ja. Stora Ensos affärsidé är att ersätta olika former av plast och betong med ett ett fossilfritt, naturligt material. Bolaget anser att träråvara kan användas för att ersätta plast i alla dess former och ett större byggande i trä i stället för betong skulle innebära en stor minskning av CO2-utsläpp. Att företaget dessutom rankas som ett av världens absolut mest hållbara skogsföretag gör ju inte saken sämre.

2. Stark finansiell ställning – Nej

Som jag ser det bolagets enda riktiga svaghet. Enligt Bejamin Grahams sett att se på saken ska ett företag ha en så kallad current ratio (som mäter bolagets förmåga att betala kortfristiga skulder med egna pengar) på minst 2,0. Stora Enso ligger på 1,23.

3. Stabila vinster – Nej

Bolaget ska ha gått med vinst 10 år i rad, och det har nästan Stora Enso gjort. År 2013 var förlusten per aktie 13 cent, i övrigt har företaget redovisat vinst varje år sedan 2010.

4. Betalat dividend 20 år i rad – Ja

Ja, det har Stora Enso gjort. Dividenden har varierat en hel del i storlek, men den har alltid betalats ut.

5. Växande vinster – Ja

Den genomsnittliga vinsten per aktie de tre senaste åren har varit klart högre än genomsnittet för 2010, 2011 och 2012. Så trots att priset på aktien stagnerat, går faktiskt bolaget bättre och bättre över tid.

6. Ett P/E-tal under 15 – Ja

P/E-talet, som mäter dagspriset på aktien i förhållande till vinsten per aktie, är mycket lågt i Stora Enso. Jag analyserade aktien till kursen 7,45 och om vi då tar de tre senaste årens genomsnittliga vinst per aktie får vi ett P/E-tal på 7,0. Just nu måste du därmed bara betala sju gånger den genomsnittliga årsvinsten per aktie, viket är otroligt billigt.

7. Lågt pris i förhållande till bolagets tillgångar – Ja

Det så kallade P/B-talet ska helst vara under 1,5 och det är det med råge i fallet Stora Enso, trots att en del av tillgångarna är nästan omotiverat lågt värderade i balansräkningen. Talet ligger en bra bit under 1,4.

Som jag ser det är Stora Enso köpvärd just nu, något som bland annat kommer sig av att aktiekursen slaktats i samband med oron för Coronaviruset. Bolaget har skjutit upp vårens stämma, så hur det blir med årets utdelning är i skrivande stund oklart. Däremot har vd:n Annica Bresky sagt i en intervju med DI att bolaget ännu inte påverkats av viruset och jag kan heller inte se att viruset i grunden gör bolaget mindre värdefullt.

Inget av det här ska tolkas som ett köpråd. Att investera i aktier innebär en mycket stor risk och om det går illa kan du förlora varenda cent du investerar i en aktie.

Tre sätt att utnyttja att börserna faller

Om du likt mig är en långsiktig placerare med strategin köp & behåll finns det några olika sätt att dra nytta av den typen av kraftig börsnedgång som ägt rum de senaste veckorna. Det absolut viktigaste är att hålla sig till planen och inte lockas att vara mer aktiv än planerat, men vid sidan av att sitta still i båten finns det några saker man kan göra som kan löna sig på lång sikt.

Granska din egen riskvilja

Alla som placerar på lång sikt har eller åtminstone bör ha en förutbestämd fördelning mellan olika tillgångsslag. Fram tills jag fyller 50 år är min plan att ha 20 procent av mina besparingar i kontanter, 20 procent i räntefonder och 60 procent i indexfonder och aktier.

Att bestämma sig för en hög andel aktier och indexfonder är lätt när börsen stiger, men när börserna faller kraftigt är det inte lika roligt att ha en hög exponering mot aktiemarknaden. Den typ av börsnedgång vi ser nu är därmed det perfekta tillfället att undersöka om du har mage för din nuvarande fördelning eller om du på sikt borde minska din risk.

Om nedgången påverkar dig så till den grad att du inte kan hålla dig till din plan, utan lockas att agera, har du en för hög risknivå. Om du sover dåligt när börsen faller har du antagligen också för stor risk i portföljen. Om du däremot tar det med ro att din aktieportfölj kanske tappar 30 procent av sitt värde på några dagar, och inte lockas att avvika från din plan, har du antagligen rätt eller kanske till och med för låg risk i din portfölj.

Så kriser är det perfekta tillfället att lära känna dig själv!

När alla tittar åt ett håll, titta själv åt det andra

När börsen får stora skrämselhickan av saker som Covid-19 eller att Saudiarabien starar ett priskrig på olja drunknar vanliga nyheter helt i rapporteringen kring virus och oljepriser. Nyheter som vanligtvis får stor uppmärksamhet eftersom de kan säga en hel del om företagens framtida lönsamhet och tillväxt når inte över nyhetströskeln eftersom precis alla blickar är riktade åt ett annat håll.

I normala fall är det svårt att hitta speciellt köpvärda aktier eftersom all information som finns om bolagens framtida utveckling redan återspeglas i det pris du får betala för deras aktier. Det vill säga, marknaden är effektiv. Chansen att hitta bra aktier till ett lågt pris ökar däremot i turbulenta tider eftersom marknaden inte längre är lika effektiv, därmed inte sagt att alla aktier blivit mer köpvärda eftersom kurserna fallit.

Det här kan du utnyttja genom att fokusera på den typ av nyheter som för tillfället ingen annan bryr sig om, det vill säga ”normala” nyheter om bolag du tycker ser intressanta ut. När alla tittar åt ett håll har du världens chans att titta åt ett annat håll och upptäcka något alla andra missar!

Balansera om portföljen

Om det ingår i din plan att löpande balansera om din portfölj så den motsvarar din önskade fördelning mellan olika tillgångsslag är både kraftiga upp- och nedgångar ett tillfälle att göra det. För att fördelningen inte ska avvika för mycket från ditt mål behöver du köpa lite mer aktier och/eller indexfonder än vanligt när börserna faller kraftigt. Det är kanske inte så roligt att köpa mer aktier och fonder när allt bara rasar, men på sikt lönar det sig.

Om du placerar direkt i aktier bör det åtminstone i teorin dessutom vara lättare att hitta bra bolag att köpa efter en kraftig börsnedgång. Många, inklusive jag, använder ett antal måttstockar för att avgöra om och när en aktie kan tänkas vara köpvärd. De senaste åren har det varit ytterst ont om ”köpvärda” aktier eftersom deras pris har varit så högt. Men när börsen faller kraftigt kan aktier du länge suktat efter, men avstått från att köpa på grund av en hög värdering, plötsligt bli tillräckligt billiga. Men lockas inte att handla mer än planerat bara att för att allt blivit lite billigare.

I normala fall tror jag det är svårt att hitta aktier som är särskilt köpvärda, oavsett om man använder Benjamin Grahams eller några andra kriterier för att välja ut dem, men turbulenta tider kan utgöra ett undantag eftersom marknaden slutar att vara effektiv. I min plan ingår det däremot inte att köpa några nya aktier förrän tidigast i maj 2020, och den planen ändrar jag inte på. Så för att balansera min portfölj ökar jag mitt månadssparande i indexfonder något samtidigt som jag läser på om vilken aktie jag ska köpa i vår.

Köp boken ”Rädda miljön och bli rik på kuppen” för att lära dig mer om hållbart sparande och investeringar.

Nej, det är inte köpläge på börsen

I takt med att oron över Coronaviruset ökat har världens börser fallit kraftigt. Nu fylls ekonomisidorna i många tidningar med råd i stil med ”Köpläge för den långsiktiga placeraren”. Eftersom många aktier tappat så mycket i värde är det väl ett perfekt läge för den som tänker sig att äga aktierna i många år att köpa dem nu? Det är ju för bövelen REA på massor med aktier och Coronaviruset måste väl ändå vara övergående?

Fel. För den långsiktiga placeraren finns det ingen som helst anledning att köpa mer aktier eller andra aktier än planerat på grund av den senaste veckans börsfall. För vad har egentligen hänt? Jo, i genomsnitt kostar aktierna ungefär lika mycket som de gjorde för två månader sedan. De flesta aktier är, trots den senaste veckans fall, faktiskt dyrare nu än de var i mitten av december.

Så varför skulle aktierna vara mer köpvärda nu än de var för två, tre eller fyra månader sedan? Om det inte ryckte i köpfingret strax innan jul, varför skulle det göra det nu? Faktum är att det fanns större anledning att anse att aktierna var billiga i mitten av december. Kurserna var ungefär på samma nivå som de är nu plus att vi inte hade något Coronavirus att oroa oss över.

Poängen är att det aldrig går att tajma marknaden. Vägen till framgång för den långsiktiga placeraren är att ha en tydlig plan och tydliga regler för när, hur mycket och vilka aktier som ska köpa och säljas. Den här planen och strategin ska ALDRIG påverkas av stora händelser i världen och kraftiga svängningar på börsen.

Ingår det i din plan att köpa eller sälja aktier i början av mars? Fullfölj planen. Jämfört med för tre veckor sedan är det lite trist att sälja nu eftersom de flesta kurser fallit, men faktum är att de kan ha fallit ännu mer om tre veckor. Ingår det i din plan att inte göra ett skvatt med din portfölj i vår? Bra, fullfölj planen. Lockas varken att köpa för att det är ”rea” eller att sälja eftersom du är rädd för att viruset ska spridas ännu mer och kurserna falla ytterligare.

Det enklaste med att vara en långsiktig placerare är att inte behöva agera när börsen svänger kraftigt, vilket de som är traders eller aktivt jobbar med risknivån i sin portfölj måste göra. På samma gång är det absolut svåraste med att vara en långsiktig placerare att inte lockas att agera helt i onödan när börsen svänger kraftigt och därmed begå dyra misstag som blir svåra att hämta igen. Därför är det alltid bra att logga ut från nätbanken när det svänger mycket och försöka tänka på allt annat än fonder och aktier.

Förbättra din strategiska kommunikation

För ett företag är det viktigt att ha en tydlig vision, ett väletablerat sätt att jobba på och bra värderingar som styr synen på social, ekonomisk och miljömässig hållbarhet. Men det är nästan lika viktigt att kunna berätta om de här sakerna på ett bra sätt som når rätt målgrupper.

Nordiska företag har ofta starka varumärken, bra produkter och gör väldigt mycket gott för att ta ansvar för samhälle, miljö och personalens välmående. Tyvärr är vi sällan lika bra att lyfta fram och berätta om allt bra vi gör.

Jag hjälper i första hand väletablerade företag identifiera vad i deras varumärke, vision och sätt att arbeta som de borde kommunicera mera om och hur de borde kommunicera om det. Det kan handla om kommunikation i årsberättelser, hållbarhetsredovisningar, kund- och medlemstidningar, sociala medier, nyhetsbrev eller på hemsidor.

Jag tar fram kommunikationsstrategier eller -planer där det behövs och jag producerar text som skapar engagemang, lyfter fram det viktiga och talar till de relevanta målgrupperna på ett språk som passar dem. Så om du behöver hjälp med det, slå mig en signal eller skicka ett mejl.

Fredrik Rosenqvist
+358-400-183846
fredrik@pagronkvist.ax

Få ut ditt budskap i media

Att få genomslag i traditionella medier är ett av de mest kostnadseffektiva sätten att bygga kännedom om ditt varumärke och skapa engagemang kring dina produkter och tjänster. På samma gång kan det vara svårt att nå ut och om bevakningen inte blir som du hade tänkt dig kan skadan bli stor.

Jag har mer än tio års erfarenhet av att både jobba och leda arbetet på en nyhetsredaktion. I dag hjälper jag olika företag i sin kommunikation med media – bland annat genom att coacha dem i sina kontakter med journalister, analysera hur de borde jobba för att stärka sitt varumärke genom traditionella medier samt hjälper dem att formulera pressmeddelanden.

Ta gärna kontakt om du är nyfiken på hur jag kan hjälpa just dig.
Fredrik Rosenqvist
+358-400-183846
fredrik@pagronkvist.ax

Inspireras av föreläsningar och workshops

Behöver du någon som leder en workshop, modererar en debatt eller håller en föreläsning om ett ämne som rör exempelvis hållbara investeringar, privatekonomi, klimatfrågan, kommunikation, megatrender eller opinionsbildning?

Mejla mig på fredrik@pagronkvist.ax eller ring +358-400-183864 om du vill ha en offert på till exempel ett moderatorsuppdrag.

Anlita en frilansjournalist

Även om jag till största del ägnar mig åt strategisk kommunikation, jobbar jag också som frilansjournalist på Åland. Dels tar jag mig an skrivuppdrag åt olika morgon- och kvällstidningar, dels gör jag ett inslag varje vecka om näringsliv och ekonomi åt Ålands Radio.

Jag har mer än tio års erfarenhet av att jobba med journalistik. Jag både skriver, filmar och gör radio. Min främsta styrkor och intresseområden som journalist är:

  • Ekonomi- och näringsliv
  • Opinionsbildning och krönikor
  • Intervjuer
  • Granskningar och grävjobb

Så kontakta mig gärna om du har behov av en frilansjournalist på Åland.
Fredrik Rosenqvist
fredrik@pagronkvist.ax
+358-400-183846